Hỏi: Chúng tôi đang có nhu cầu tiếp cận nguồn vốn từ các quỹ đầu tư. Yêu cầu đặt ra là phải có các dự báo tài chính. Vì vậy, cụ thể là những dự báo gì? Đâu là lợi ích lớn nhất của việc sử dụng cả nguồn vốn vay và vốn cổ phần?
Nguyễn Tiến Thọ
(Quận Gò Vấp, Tp. Hồ Chí Minh)
Trả lời:
- Các dự báo tài chính cần có bao gồm: Báo cáo lãi lỗ, báo cáo tài sản và báo cáo dòng tiền. Bộ 3 báo cáo này cần cho thấy: Số liệu theo năm của 3 năm vừa qua (nếu doanh nghiệp hoạt động đủ 3 năm), số liệu dự báo theo năm cho 3-5 năm tới, số liệu dự báo theo quý cho 4 - 8 quý tới (nếu có thể), số liệu dự báo cho 1 - 2 năm tới dựa trên dự đoán chi tiết ngân sách nội bộ và các năm tiếp theo dựa trên các dự báo hoạt động.
Ngoài ra, còn phải có dự báo doanh thu, dự báo thay đổi biên lợi nhuận, kế hoạch huy động vốn (số lượng vốn và thời gian cần huy động vốn từ bên ngoài, hình thức huy động vốn - tức vốn cổ phần hay vốn vay), sơ đồ về cơ cấu nguồn vốn (trước và sau khi huy động). Điều cần lưu ý là dự báo doanh thu phải kèm theo giải thích chi tiết cho sự tăng trưởng của doanh thu dự báo. Còn trong kế hoạch thay đổi biên lợi nhuận thì phải có sự giải thích những thay đổi mong muốn về các chi phí.
Một chiến lược tài chính tối ưu sẽ cung cấp cho doanh nghiệp đủ lượng vốn từ bên ngoài để tài trợ cho kế hoạch tăng trưởng và giảm thiểu chi phí vốn, tối đa hóa lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu và giảm thiểu sự pha loãng tỷ lệ sở hữu của các cổ đông hiện tại... Sự "pha trộn" giữa vốn vay và vốn cổ phần sẽ giúp doanh nghiệp có sự linh hoạt trong cơ cấu tài chính. Cụ thể, với việc kết hợp này, doanh nghiệp vừa không phải thế chấp như đi vay ngân hàng, vừa không phải bán nhiều cổ phần dẫn đến nguy cơ mất quyền kiểm soát.
(Ban tài chính CLB DNSG)
Nguồn:
Theo DNSG Số lượt đọc:
157
-
Cập nhật lần cuối:
27/11/2008 02:44:58 PM |